波动率飙升推动美国期权套期保值活动

时间:2017-04-05 05:01:03166网络整理admin

纽约(路透社) - 华尔街的“恐慌指数”在周一超过两年来最大单日跳涨,因美国股市暴跌,投资者进入期权市场寻求保护以防止股市价格进一步下跌股市下滑在周一波动较大的交易中,基准标准普尔500指数和道琼斯工业平均指数自2011年8月以来下跌幅度最大,因为期待已久的从历史高位回落加深对于道琼斯指数而言,跌幅接近1,600点是华尔街历史上最大的盘中点损失芝加哥期权交易所波动率指数(又称VIX)是标准普尔500指数中预期近期波动率最大的晴雨表周一,该指数最终收于2001年的3732点,自2015年8月以来的最高收盘“这一天开始相当有序,但不知怎的,情况变得更糟,然后出现了恐慌情绪,”C交易和衍生品副总裁兰迪弗雷德里克哈利斯施瓦布在德克萨斯州奥斯汀市“可能有一些相当大的计划交易被点击它只是看起来像一些机构程序卖出,”他说,抛售的强度驱使交易商进入期权市场,交易量飙升至3.55亿合约 - 2015年8月21日以来第三个最忙碌的一天,也是自2015年8月21日以来最繁忙的一天,根据期权分析公司Trade Alert VIX看涨期权,主要用于防止波动性飙升,占周一10个交易最活跃的合约中的9个总体VIX期权交易量达到3600万份合约,约为其平均每日交易量的3倍标准普尔500指数和追踪交易所交易基金(称为SPDR标准普尔500指数ETF信托基金)的交易量也高于通常交易量强劲的对冲活动纽约MKM Partners衍生品策略师Jim Strugger表示,这与股市波动性飙升达到了几个月未见的水平一致“我们已经来了通过这样一个统计上异常的时期,即使我们只是回到平均水平,它也会吓到人们,“他说VIX的长期平均值位于1934年至周五,VIX已连续312个月低于该水平月份法国巴黎银行股票和衍生品策略主管阿南德•奥普拉卡什表示,上周初股票市场波动的回升推动更多人押注股市疲软的股市波动纽约“我们一直处于这种模式,当波动率略微上升时,大量现金出现在一边以获得一些短期波动性ETP(交易所交易产品),”Omprakash表示,与VIX相关的ETPs' Omprakash预计周四的净空头风险创下历史新高,“无法验证”,但您必须认为最近的举动已经让很多人措手不及,并增加了一些波动性对于最近的举动表示不同,“芝加哥Typhon Capital LLC波动率集团联席主管马特汤普森表示,抛售的强度可能会让投资者迅速回归短期波动性赌注,市场参与者表示,”即使在投资顾问Black Peak Capital总裁斯蒂芬•安妮斯顿(Stephen Aniston)在康涅狄格州表示,投资者将出现购买股市下跌的一些观点,我们并不认为短期波动是一次买入波动性的飙升确实开辟了一些有吸引力的选择市场机会“如果您希望进入股市,保费水平已经扩大,因此使用现金担保看跌期权是获取风险的一种方式,”芝加哥SpiderRock Advisors LLC首席投资官Eric Metz表示,现金保障put是一种策略,允许投资者为将来以固定价格购买特定股票的义务支付溢价,通常低于当前价格“这是第一次很长一段时间,我认为这是非常诱人的,“梅茨表示周一的股票市场溃败留下了两个最受欢迎的ETP,投资者可以从面临潜在清算的平静而不是动荡的情况中受益,市场参与者称The VelocityShares Daily Inverse VIX Short-期限ETN在盘后交易中下跌86%,而ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF下跌近80%,因为投资者质疑他们是否能够在波动性冲击中幸存下来 这些ETP试图提供对VIX短期期货的反向敞口,当该指标达到峰值时,投资就会失去价值,此时ETP发行人可以清算股票“如果标准普尔500指数今晚无法找到底部,这些ETP将在一夜之间清算如果他们不这样做,他们很有可能会在周二停止,Black Peak Capital的Aniston SVXY赞助商ProShare资本管理有限责任公司无法立即通过发行VelocityShares笔记的发言人Credit Suisse AG发表评论无法联系到销售VelocityShares票据的Janus Henderson Group plc无法到达这两款产品的清算,截至上周管理的资产约为280亿美元,不仅会对VIX产生影响市场,但也在更广阔的市场上,安妮斯顿表示,目前尚不清楚发行人是否会选择清算这些产品,由Saqib Iqbal Ahmed和Trevor Hunnicutt报道; Daniel Bases,